¿Qué es un índice?
Es un indicador que sirve para determinar el estado de un mercado financiero específico, es decir, reflejar la entrada o salida de dinero en ese mercado financiero y su correspondiente efecto en los precios. En resumen un índice mide la salud de un mercado financiero usando una compensación de los precios de varias acciones de ciertas empresas que componen el mercado.
Pero ¿Cómo se determina el valor de un índice?
A través de una media de los valores que lo componen. Esta media puede calcularse teniendo en cuenta la capitalización bursátil de cada valor ó sin tener en cuenta dicha capitalización. Los índices se utilizan para “resumir” el comportamiento de los diferentes valores que cotizan en un mercado en un único dato. Vamos a crear un índice compuesto solamente por 3 valores (son imaginarios, simplemente como ejemplo):
• Microsoft: Cotiza a 20 dólares y su capital social está compuesto por 100 acciones.
• Yahoo: Cotiza a 40 dólares y su capital social está compuesto por 30 acciones.
• Terra: Cotiza a 10 dólares y su capital social está compuesto por 15 acciones.
El cálculo inicial del índice se haría de la siguiente forma:
1. Teniendo en cuenta la capitalización bursátil de cada valor: Este tipo de índices se llaman ponderados.
En primer lugar se calcularía la capitalización bursátil de cada valor:
o Microsoft = 2,000 dólares (20 x 100)
o Yahoo = 1,200 dólares (40 x 30)
o Terra = 150 dólares (10 x 15)
La suma de la capitalización de las 3 empresas sería 3,350 dólares (2,000 + 1,200 + 150). Este valor de 3,350 dólares podría dejarse como valor inicial del índice y a partir de ahí ir calculando sus diferencias diarias. El problema es que sería complicado de seguir porque en este ejemplo he utilizado cifras muy bajas, pero en la realidad esa cifra sería de varios cientos de miles de millones de dólares (la suma de la capitalización bursátil de todas las empresas del DJIA, por ejemplo) y sería muy complicado seguir su evolución de una forma ágil.
Por eso lo más habitual (por tradición, claridad, etc.) es establecer un valor de 100 (o cualquier otra cifra redonda como 1,000 ó 10,000) como valor del índice el primer día que se publica. Eso se hace a través del llamado “divisor” del índice. Es aquella cifra que da un valor de 100 al dividir la suma de la capitalización del índice entre dicho divisor. En nuestro caso el divisor sería 33.5 (3,350 / 33.5 = 100).
Por tanto el índice del ejemplo aparecería en los medios de comunicación el primer día con un valor de 100, gracias al divisor del índice (33.5 en este caso).
Supongamos que al día siguiente Microsoft cierra a 21 dólares (sube 1 dólar), Yahoo a 37 (baja 3 dólares) y Terra cierra a 11 euros (sube 1 dólar). El cálculo del índice el segundo día se haría de la misma forma; suma de la capitalización bursátil de todas las empresas que componen el índice / divisor del índice. El divisor no varía (33.5) y la nueva suma de todas las capitalizaciones sería: 21 x 100 + 37 x 30 + 11 x 15 = 3,375.
Por tanto el valor del índice el segundo día sería 100.75 (3,375 / 33.5), con lo que el índice habría subido un 0.75%, ya que habría pasado de 100 a 100.75. De la misma forma se seguiría calculando el valor de este índice en los días y años sucesivos para establecer su evolución respecto al día anterior.
2.-Sin tener en cuenta la capitalización bursátil de cada valor: Estos índices se llaman no ponderados. El procedimiento es muy similar, la única diferencia es que en los cálculos no se utiliza la capitalización bursátil de cada valor. Primero se sumaría el valor de las 3 acciones, que en este caso sería 70 (20 de Microsoft + 40 de Yahoo + 10 de Terra). Después se hallaría el divisor para que el primer día tuviese un valor de 100; en este caso el divisor sería 0.70 (70 / 0.70 = 100). Con las mismas variaciones de las acciones el segundo día el nuevo valor del índice sería 98.57; (21 + 37 + 11) / 0.70 = 98.57. En este caso el índice habría caído un 1.43%, al pasar de 100 a 98.57.
Vemos que la forma utilizada para calcular el índice es muy importante, ya que con los mismos datos en el primer caso la “Bolsa” sube un 0.75% y en el segundo caso la “Bolsa” ha bajado un 1.43%. El primer método, el que tiene en cuenta la capitalización, es el más utilizado. El NASDAQ 100 y el Eurostoxx 50, por ejemplo, se calculan así. El segundo método es el utilizado en el conocido Dow Jones de la bolsa estadounidense. Por cierto, su nombre completo es Dow Jones Industrials Average (DJIA). Hay muchos índices que tienen en su nombre las palabras “Dow Jones”, pero siempre que se hace referencia al índice “Dow Jones” sin especificar nada más se entiende que es el DJIA. Por ejemplo, el Eurostoxx 50 realmente se llama “Dow Jones Eurostoxx 50”. Dow Jones es la empresa que calcula y publica todos estos índices.
Cada método tiene sus ventajas y desventajas. En el primer caso, teniendo en cuenta la capitalización, las empresas con mayor capital son las que pueden arrastrar a todo el índice hacia una dirección, es decir si esas empresas aumentan de valor el índice sube fácilmente sin darnos cuenta de que la mayoría que tienen menos capital están cayendo estrepitosamente. Pero en el segundo caso, sin tener en cuenta la capitalización, si la mayoría de empresas pequeñas suben mucho su valor el índice se muestra alcista sin darnos cuenta de que la mayoría del capital está en realidad saliendo del mercado.
Por eso es muy importante al crear un índice seleccionar las acciones que lo integraran, considerando además de su capitalización la importancia que tiene en el mercado, es decir que tan popular es la empresa entre los inversionistas. Y así sucede, el dow jones, contiene empresas enormes, pero también incluye a empresas más pequeñas pero muy populares.
¿Qué es un contrato de futuros?
En el mercado de futuros se cotiza la mayoría de las materias primas del mundo, como el maíz, trigo, oro, cobre, petróleo etc. Y la compra de estas materias primas se lleva a través de contratos para que usted no tenga que recibir y tener la materia prima, en si los contratos de futuros es la forma financiera en las que usted puede comprar estas materias primas.
¿Qué es forex?
Forex es el mercado de las divisas donde se cotiza el euro, la libra, el yen japonés, y hasta el peso mexicano. Es un mercado de intercambio donde usted puede aprovechar la variación de una divisa contra otra para tener ganancias a su favor.
¿Qué es un Market maker?
Los Market maker son unas pocas empresas que tienen acceso directo a los mercados financieros directamente pisos de remate, pero estas empresas funcionan como mayoristas no reciben inversiones menores de 4 millones de dólares. Pero hay empresas que acercan al mercado a nosotros abriendo una cuenta con el Market maker y dándonos acceso a nosotros con cuentas más pequeñas.
¿Qué es un Discountbroker?
Es como una tienda de venta al detalle, el abre una cuenta de 4 millones de dólares o más con el market maker y nos da acceso a nosotros al mercado con una inversión mucho más pequeña. Y el distribuye este acceso al mercado a todos sus clientes para que hagan operaciones.
Pero aquí viene algo mejor, el Discount broker no solo abre una cuenta con un market maker de de la bolsa, sino que también abre otra cuenta con un market maker de materias primas y otro market maker de forex o monedas e inclusive con un market maker de la bolsa alemana
De esa manera tú puedes tener acceso, a la bolsa, a materias primas y a forex desde una sola plataforma de operación y con una inversión desde mil dólares.
¿Qué es el Spread?
El spread es la diferencia entre compra y venta de los instrumentos financieros, si un instrumento financiero cotiza en 8495 usted lo puede comprar pero a un precio un poco mayor 9499, esta es la ganancia del discountbroker. Es decir, esa diferencia entre el precio de compra y el precio de venta el broker al cliente.
¿Qué es un operador financiero?
Un operador financiero es la persona que a través de un análisis se encarga de comprar y vender instrumentos financieros con el objetivo es ganar dinero para sus clientes, hay dos tipos de operadores financieros, el operador que sólo ejecuta las órdenes de su cliente a petición del mismo, y el operador que maneja de forma discrecional la cuenta del cliente usando una estrategia que ya ha utilizado.
¿Cómo se define una operación?
Una operación es una entrada y salida del mercado, cuando se compra un instrumento se dice que se entro al mercado pero la operación no está completa, la operación se completara cuando se venda el instrumento. En los mercados se tienen 3 tipo de estado, se puede estar en largo, se puede estar en corto o se puede estar fuera del mercado. En resumen una operación se completa cuando una se sale del mercado.
¿Qué es el largo?
Largo es una posición común donde nosotros compramos un instrumento financiero, con la esperanza de que el precio suba, si sube ganamos pero si baja perdemos. Es decir compramos con la esperanza de vender a un precio mayor y mientras no vendamos se dice que nuestra posición es larga. (no se refiere al tiempo se refiere al tipo de operación inclusive puede durar una horas y ser una posición larga).
¿Qué es el corto?
Corto es una posición inversa al largo, donde vendemos ahora con la esperanza de que el precio baje, es decir vendemos ahora para comprar después a un precio menor, si el precio baja ganamos pero si sube perdemos.
Este tipo de operación es muy antigua en los mercados financieros de países desarrollados y técnicamente funciona así. El broker le presta una acción o cualquier instrumento para que usted lo venda en el mercado al precio actual y el dinero se agrega a su cuenta (pero usted no puede retirar este dinero porque debe el instrumento financiero). Ojo, usted le debe al broker un instrumento financiero, NO le debe dinero. Si después baja de precio lo compra y usted se queda con la diferencia.
Por ejemplo ahora la acción de yahoo vale 45 dólares, se hace el corto vendiendo la acción y se le abonan 45 dólares a su cuenta, después yahoo baja a 35 dólares, entonces de sus 45 toma 35 compra la acción y se la regresa al broker. Y entonces usted gano 10 dólares por acción.
¿Qué es el riesgo?
Riesgo se define como el nivel de la posible pérdida que puede generar una posición en el mercado. Por ejemplo nosotros podemos comprar ahora un instrumento a 10 dólares con la esperanza de que suba de precio a 20 dólares; pero no sabemos el futuro y entonces determinamos que si baja a 7 cerraremos la operación con esa pérdida de 3 dólares, a esta posible pérdida se le llama riesgo.
¿Qué es una tendencia?
Los mercados no avanzan linealmente, suben y bajan constantemente pero cuando en general el avance toma una dirección se dice que el mercado está en tendencia.
Hay 3 tipos de tendencia:
TENDENCIA A LA ALZA: es cuando el mercado hace altos cada vez más altos y bajos cada vez más altos.
TENDENCIA A LA BAJA: es cuando el mercado hace bajos cada vez más bajos y altos cada vez más bajo.
TENDENCIA LATERAL: es cuando los altos no superan a los altos anteriores y los bajos no superan los bajos anteriores.
